更新时间:2019-09-21

监守自盗:金融危机的交锋观点

如果不是教授的作业要求，还不知道有这部电影，看完，认同之余也有反思。
关于2008年的金融危机，读过不下十本，《大而不倒》，保尔森的自传《峭壁边缘》，伯南克的自传《行动的勇气》，电影《大空头》，批评的声音回过头来看总是危机早已注定，信号明显，政府视而不见，归结到华尔街的贪婪，政府监管的放纵，政客的利益合谋。而当事人往往归结于挽大厦于将倾，需要智慧，勇气以过人的视野和眼光，面对不确定性带来的系统风险和复杂性，灾难难以预测，却可以挽救。真相是什么，复杂的社会人的纵横交错的演进和决策，很难一言以蔽之，就从预测的角度来看，从《信号与噪声》的观点来看，在随机的各种观点中，总有运气蒙对的成分，这只是幸存者偏见，就像扑朔迷离的珍珠港事件，阴谋论甚嚣尘上，08年的经济危机也是如此。
本片作为批评派的观点，有几个论点，一是金融监管的放松导致了危机的发生，二是复杂的衍生品交易增加了市场的风险，三是金融机构涉嫌故意欺诈客户获取利润，四是高额薪酬激励机制促进贪婪，五是，经济金融学界，政府，金融机构间的利益捆绑促生利益集团掠夺大众。
金融监管的话题和金融创新和金融的经济价值存在争议，放松管制的问题确实值得关注，中国对p2p和互联网金融的放纵导致的恶果日益凸现，但有些领域的不当监管导致的寻租与拍照交易同样面临问题，管理的范围，方法，监管的监管同样不是个简单问题，寻找期间的平衡实属不易。
金融衍生品的价值来自于价值模型的经济性创新，根源在于区域风险的规避和量化规则下的流动性放大，从数学模型上实现资产的流动性增强，本质上源自于心理学的信心和发展理论，金融的伟大在于促进了流动和增长，忽视其对经济学的意义，显然不妥。
薪酬的合理性，利益合谋，客户欺诈，如果涉及到道德评判与法律责任，是个非常有争议的话题，也是不同观点争锋的焦点，什么是合理的，什么是要纳入监管和法律责任承担的，想必依然会争论下去，在说客集团和利益驱动收买的背景下，想必难以有根本性的变革。至于各色人等，是利欲熏心的故意欺诈，还是无能的愚蠢，或只是运气不佳，其实不得而知，各有可能。